Hedge Fund
Notre offre est adaptable et modulable :
Un Hedge fund sollicite Asatys Consulting et nous demande de l’aider à résoudre un problème de « slippage » (Coût de frottement lié à l’exécution – sujet capital pour les opérateurs qui traitent à haute fréquence)
Ce sujet implique de nombreux aspects de l’activité de notre interlocuteur : qualité des intermédiaires, de l’outil de trading, des connections informatiques, de la typologie d’ordres, de la liquidité des marchés, mais il nécessite aussi une analyse de la génération d’ordres, etc…
Au cours de nos entretiens, nous constatons que cette structure a subi une évolution très irrégulière de ses actifs gérés.
Nos questions sur ce sujet, nous amènent à comprendre que nos interlocuteurs s’appuient exclusivement sur leur potentiel de surperformance pure pour croître.
Mais en multigestion (Principaux contributeurs à l'AUM de notre client) les processus de sélections de fonds sont sensiblement plus élaborés et tiennent compte de nombreux autres facteurs.
Notre mission évolue donc et prend une ampleur stratégique : au delà du sujet initial, nous les conseillons désormais sur leur positionnement clientèle et référenceurs, sur les axes de performance et de communication, bref nous les aidons, bien au-delà du problème technique à l’origine de notre relation, à formaliser un process de gestion institutionnel qui sécurise la performance et favorise la croissance.
Société de Gestion
Nous apportons une vision indépendante, allégée des contraintes quotidiennes :
Une société de gestion de taille internationale demande à Asatys Consulting d’analyser opérationnellement son process global, multi-asset classes, multi produits, multi clients (Epargne salariale, institutionnels, retail).
L’un de nos consultants s’installe pendant quelques semaines dans leurs équipes.
Il étudie les documents disponibles.
Après avoir constaté la grande clarté et la documentation très extensive, il observe, toutefois, que plusieurs process parfois divergents coexistent, ce qui constitue une anomalie.
Son attention est particulièrement attirée par l’impact de cette diversité sur les sujets de trésorerie et de change.
Selon le département, et parfois dans le même département, la trésorerie est gérée et exécutée par des acteurs différents : Gérants, assistants, middle office…
Avec notre client, nous étudions les implications de cette organisation en termes de coûts structurels (Unification des systèmes, pouvoir de négociation renforcé auprès des intermédiaires, optimisation du headcount…) et surtout de risque opérationnel et réglementaire (Identification et séparation des tâches, contrôles simplifiés et efficaces, reporting facilité, incidents nettement réduits, compliance MiFID...).
Puis nous l’assistons dans l’établissement du process cible.
La mise en place d’un système de trésorerie et de change centralisé génère une amélioration de la performance que les gérants alternatifs et structurés de notre client notent les premiers.
